Mikor csökkennek újra a kamatok?

A Bank of England legutóbbi, májusi ülésén döntést hozott arról, hogy 4,5%-ról 4,25%-ra csökkenti az alapkamatot, ez már a második csökkentés 2025 folyamán. Elemzők arra számítanak, hogy a Bank Monetáris Politikai Bizottsága a következő hónapokban további kamatcsökkentéseket is bejelenthet. Az alapkamatok közvetlen hatással vannak a jelzáloghitelekre, a hitelkártyákra és a megtakarításokra, így ezek a döntések milliók életére kihatással vannak. Az alapkamat megmutatja, mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, illetve milyen jutalmat kapunk a pénzünk megtakarításáért.

A Bank of England alapkamat az az összeg, amit a bankok és építési társaságok más bankoktól kölcsönöznek, és ez befolyásolja, hogy ezek mennyit kérnek el saját ügyfeleiktől a kölcsönök, például a jelzáloghitelek esetében, valamint hogy mennyi kamatot fizetnek a megtakarítások után. A Bank által végzett kamatmozgások célja, hogy a brit inflációt, amely az árak időbeli növekedését jelenti, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank dönthet a kamatok emelése mellett, hogy csökkentse a fogyasztást, ezáltal csökkentve a keresletet az áruk és szolgáltatások iránt, és korlátozva az áremelkedéseket. Amint az infláció eléri vagy közelíti a célt, a Bank dönthet a kamatok stabilizálásáról, vagy akár csökkentheti azokat, hogy ösztönözze a fogyasztást és a gazdasági növekedést.

A kamatok jövőbeli alakulása nehezen megjósolható, még középtávon is. A legfontosabb inflációs mutató, a fogyasztói árindex (CPI) 2025 márciusában 2,6%-on állt, ami enyhe csökkenést mutatott az előző hónaphoz képest. Ez ugyan messze van az októberben elért 11,1%-os csúcsértéktől, de az infláció még mindig meghaladja a kitűzött 2%-os célt. A Banknak nemcsak az inflációra kell figyelnie, hanem a brit gazdaság általános helyzetére is. A globális gazdaság teljesítményére is nagy figyelmet fordítanak, amelyet az Egyesült Államok által bevezetett széleskörű vámok okozta zűrzavar is befolyásolt.

Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban kijelentette, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatok csökkentésénél. Az amerikai vámok által okozott bizonytalanság azonban azt jelenti, hogy a brit kamatok a vártnál alacsonyabb szintre is csökkenhetnek, ahogy a Bank próbálja ösztönözni a gazdaságot. Egyes elemzők úgy vélik, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloghitele, a kormány angol lakásfelmérése szerint. Körülbelül 600 000 lakástulajdonosnak olyan jelzáloghitele van, amely „követi” a Bank of England kamatát, így a legutóbbi alapkamat-változás azonnali hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Átlagosan 29 fonttal csökkenhet a havi törlesztőjük. Azonban a jelzáloghitel ügyfelek többsége fix kamatozású megállapodással rendelkezik, ami azt jelenti, hogy a havi kifizetéseik nincsenek azonnali hatással a kamatváltozásokra, ugyanakkor a jövőbeli megállapodásokra már hatással lehetnek. A jelzáloghitel kamatok jelenleg jelentősen magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében. 2023 májusában a két éves fix kamatozású jelzáloghitel átlagos kamata 5,14%, míg az öt évesé 5,08%. A két éves kamatkövető hitel átlagos kamata 5,15% volt. Ez azt jelenti, hogy sok új lakásvásárlónak és a megújítást végzőknek sokkal többet kell fizetniük, mint ha néhány éve vettek volna fel ugyanakkora kölcsönt. Évente körülbelül 800 000 fix kamatozású jelzáloghitel jár le, amelynek kamata 3% vagy annál alacsonyabb, és várhatóan a kölcsönzési költségek meredeken emelkednek.

A Bank of England kamatai a hitelkártyák, banki kölcsönök és autóhitelek költségeit is befolyásolják. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik saját kamatokat, ha a Bank csökkentései miatt olcsóbbá válik a kölcsönzés. Azonban ez általában lassan történik. A megtakarítások esetében a Bank alapkamatának csökkenése valószínűleg a bankok és építési társaságok által kínált megtakarítási hozamok csökkenését jelenti. A jelenlegi átlagos kamat egy könnyen hozzáférhető megtakarítási számlán évi 3%. Bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaikból származó kamatra támaszkodnak jövedelmük kiegészítéseként. Az Egyesült Királyság az utóbbi években a G7 legmagasabb kamatlábaival rendelkezett, míg az Európai Központi Bank 2024 júniusában kezdte meg az alapkamat csökkentését az eurozónában, amely 4%-os rekordmagasságról 2,25%-ra esett. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve szintén három alkalommal csökkentette a kamatokat 2024 második felében, de azóta tartotta ezeket a szinteken, legutóbb május 7-én, a vámok által generált bizonytalanságra hivatkozva. A két ország között megállapodás született a vámok csökkentéséről, amely bár gazdaságilag viszonylag kicsi, mégis fontos bizonyos szektorok számára. Az infláció csökkent, de a Bank of England 2%-os célja fölött maradt.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o